今年以来，金融机构逐季加快不良贷款转让力度。昨日，证券时报记者根据银行业信贷资产登记流转中心披露的数据统计，2026年前三季度，不良贷款转让本息总额约3410亿元，转让规模逐季走高，其中9月单月转让规模达762亿元，创下年内单月新高。

(资料图片仅供参考)

与此同时，央行披露的最新数据显示，今年前三季度金融机构贷款核销规模达12702亿元，同比增长约23.3%。证券时报记者注意到，转让与核销“双放量”背后，是商业银行尤其是零售条线在资产质量管控压力下开展的主动出清。

不良转让规模逐季走高

数据显示，2026年不良贷款转让市场呈现明显逐季放量特征：一季度转让本息总额为837.4亿元，二季度升至1135.9亿元，三季度进一步增至1436亿元，呈加速上行态势。

季度末月份集中放量的特征较为突出，3月、6月、9月三个月合计转让规模达2068亿元，占前三季度总量的六成以上，这与银行季末考核节点加快不良出表的动机吻合。

核销端的数据同样印证处置力度的加大。记者根据央行披露的社融数据简单计算，在社融口径下，前三季度贷款核销规模为12702亿元，同比增长约23.3%；其中三季度单季核销4646亿元，增幅高达34.5%。

近期，国信证券银行业分析师田维韦在研报中表示，2026年上半年42家上市银行核销处置规模约6517亿元，核销放量很重要的一个因素就是信用卡这类高频资产不良加速暴露。

信用卡不良处置放量

从年内转让品种看，金融机构转让的个人类不良资产仍是市场绝对主力，年内个贷类资产合计占比约八成。具体来看，前三季度，个人消费贷款转让本息1256亿元，占比36.8%；信用卡透支852亿元，占比25%；个人贷款组合包（两类以上个贷不良资产包）430.5亿元，个人经营性贷款193.8亿元；对公贷款转让677.4亿元，占比约19.9%。

值得注意的是不良资产转让结构的季度性切换。一季度个人消费贷款占转让总量的近50%，信用卡透支占比仅不到6%；到三季度，信用卡透支转让规模达524亿元，占比升至超36%，而个人消费贷款占比降至约29%。

西部证券研报分析，三季度银行个贷不良处置资源更多向信用卡和个人经营贷倾斜。一方面，年初以来监管引导规范银行互联网贷款业务，压降存量、限制增量，银行被动出清部分非自营渠道消费贷产品风险，同时自营及消金条线收紧新增授信，利于减轻消费贷资产质量劣化压力；另一方面，受弱资质客群还款能力下滑拖累，存量信用卡、个人经营贷资产仍处风险暴露周期，需要持续投放处置资源。

股份行成转让主力军

据证券时报记者统计，从转让主体来看，股份行是前三季度不良贷款转让的主力，累计转让1263亿元，占比37%；国有大行转让约786亿元，占比23%；消费金融公司转让762亿元，占比22%；城商行、农商行分别转让约430亿元和141亿元。

值得一提的是，年内金融机构不良贷款的转让集中度较高。记者据银登中心挂牌公告不完全统计，前三季度转让规模排名前十的机构合计转让超过1900亿元。转让规模前20的机构合计转让2633.3亿元，占全市场总量约77%。

具体来看，平安银行以约493亿元位居首位，年内出清节奏高频且持续；光大银行以246亿元位列第二，部分资产包体量较大；交通银行、建设银行分别以241亿元和222亿元位列第三、第四。

相对来看，不良转让放量的同时，上市银行资产质量整体保持平稳。截至今年6月末，42家上市银行不良贷款率多数持平或较年初小幅下降，工商银行、建设银行均为1.29%，招商银行为0.94%；但亦有部分银行指标上行，光大银行不良率较年初上升0.17个百分点至1.44%，上海银行上升0.24个百分点至1.42%，贵阳银行上升0.19个百分点至1.78%。

对于行业整体，联合资信在今年初的报告中指出，受宏观环境变化、自身经营质效优化及政策引导的共同影响，商业银行不良资产处置需求“相对迫切且刚性”，不良资产转让能够在压降表内不良的同时，通过风险资产转让对价降低实质性损失、缓解流动性。

关键词： 不良贷款 转让 试点 中小银行 不良资产