日前，跨境电商企业子不语发布公告称，公司拟全球发售2925万股股份，其中香港发售股份292.5万股，国际发售股份2632.5万股，另有15%超额配股权;2022年10月31日至11月4日招股，预期定价日为11月4日;发售价将为每股发售股份7.86-9.42港元，每手买卖单位500股，入场费约4757港元;华泰国际及农银国际为联席保荐人;预期股份将于2022年11月11日于联交所主板挂牌上市。

公开信息显示，子不语在境内的经营主体为浙江子不语电子商务有限公司，成立于2011年，注册资本为2260万元，法定代表人为华丙如。

从业务模式看，子不语主营自主设计的服饰、鞋履及其他产品。公司主要设计产品及自选定的OEM供货商采购按OEM基准生产的产品，其后通过第三方电商平台及公司的自营网站向全球的终端客户销售有关产品。此外，公司于2018年建立自营网站。

亿邦动力了解到，截至2022年6月30日，子不语的终端客户群体已遍布美国、德国、法国等全球超过80%的国家和地区，且自2014年开展跨境电商业务以来，公司策略性地专注于其认为最具增长潜力的欧美市场。

数据显示，于业绩记录期间，公司平均日处理订单数量达50,000单以上。截至2022年6月30日，公司在过去12个月的平均月度GMV达人民币2.71亿元，而2022年6月当月的GMV达人民币3.39亿元。

此外，公司已在第三方电商平台如亚马逊、Wish、eBay及全球速卖通等的覆盖范围及运营方面处于有利地位。根据弗若斯特沙利文的资料，公司在中国跨境出口B2C电商服饰及鞋履市场的所有平台卖家当中，GMV计排名第三;按中国跨境出口B2C电商服饰及鞋履市场上所有平台卖家中透过亚马逊出售的服饰及鞋履产品，GMV计排名第二;按在北美产生的GMV计，在所有中国的跨境电商出口B2C服饰及鞋履市场的平台卖家当中，子不语排名第一。与此同时，公司累计有1,089款位列亚马逊热销产品榜单前100的服饰及鞋履产品。

在设计方面，于业绩记录期间，公司的设计团队规模持续扩大，截至2022年6月30日，设计团队包括344名员工，其中31.1%的员工具有丰富的数字运营经验及坚实的行业背景。

此外，子不语还深耕其数据库，包括版型、设计及其他时尚素材数据库。截至2022年6月30日，公司的数据库包括约62,680款服饰及鞋履，其中超过9,000款为2022年上半年新增的款式。

与此同时，为了快速满足客户需求，子不语以数据驱动设计流程，使其能够提高设计效率，降低设计成本。据悉，公司从设计到试生产需7天，最短15天内交付给客户。

在供应链管理方面，子不语开发了专有的IT系统，包括ERP系统、SCM系统、GMS系统、仓储系统及电邮管理系统，以实现从产品设计到仓储及交付的整个产业链的完全控制。

例如，利用公司的SCM系统来比较供应商的统计信息，包括报价、财务记录、价格水平、缺陷率及交付准确性，以便准确评估应商、降低其订单拒绝率并优化采购，从而控制成本、确保采购质量并提高采购效率。

据悉，截至2022年6月30日，公司拥有62名国内及19名国际物流服务供应商，使公司有能力为客户提供灵活的交货选择，同时降低交付费用。子不语方面认为，与优质供应商的长期关系以及一体化供应链下高效的采购安排使公司能够及时发布新产品，并与其他业内同行有效竞争的能力，进而有效地降低运营成本。公司的收入成本率(即已售存货成本占收入的比例)由截至2019年12月31日止年度的26.6%，降至截至2020年12月31日止年度的24.0%，并进一步降至截至2021年12月31日止年度的20.0%。

关键词： 跨境电商 企业子不语 港股上市 香港发售股